솔직히 말하면, 저는 꽤 오랫동안 "저축이 최선"이라고 믿었습니다. 통장에 돈이 쌓이는 것을 보며 뿌듯해했는데, 어느 날 물가 상승률과 예금 금리를 나란히 놓고 보는 순간 머릿속이 하얘졌습니다. 열심히 모은 돈이 사실은 조금씩 녹아내리고 있었던 겁니다. 그 깨달음이 지금의 투자 여정을 시작하게 만든 계기였습니다.
저축만 믿었던 제가 틀렸던 이유
저축이 나쁜 것이라는 말이 아닙니다. 다만 저축만으로 자산을 지킬 수 있다는 믿음이 현실과 꽤 거리가 있다는 걸 직접 경험하고 나서야 알았습니다.
한국은 비기축통화국입니다. 여기서 비기축통화국이란, 달러처럼 국제 결제와 외환 보유의 기준이 되는 통화를 발행하지 못하는 나라를 의미합니다. 글로벌 경제 위기가 터지면 원화 가치는 빠르게 흔들리고, 수입 물가가 오르면서 실질 구매력이 줄어드는 구조입니다. 환율이 1,300원을 넘으면 해외여행 계획을 접어야 하는 상황이 되는 건, 단순한 불편이 아니라 자산 가치 자체가 훼손되는 신호입니다.
여기에 더해, 예금 금리가 실질적으로 1% 안팎에 머물던 시기에 소비자물가 상승률이 3~4%를 기록했다는 사실을 생각해 보면 셈법은 간단합니다. 매년 2~3%씩 자산이 실질적으로 줄어드는 구조에서 저축만 고집하는 것은, 제자리걸음이 아니라 뒤로 걷는 것에 가깝습니다. 2023년 기준 국내 소비자물가 상승률은 3.6%로 집계되었습니다(출처: 한국은행).
제가 이 사실을 처음 마주했을 때의 당혹감은 꽤 컸습니다. 부지런하게 살아왔다고 생각했는데, 금융 구조 안에서는 손해를 보고 있었던 셈이니까요.
글로벌 분산 투자, 말은 쉬운데 실제로 해보니
글로벌 시장으로 눈을 돌려야 한다는 말은 많이 들었습니다. 그런데 막상 어디서부터 시작해야 할지 막막했던 것도 사실입니다. 저는 처음에 ETF부터 시작했습니다.
ETF(상장지수펀드)란 특정 지수나 자산군을 추종하는 펀드를 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있도록 만든 상품입니다. 주식 한 종목에 돈을 몰아넣는 것보다 분산 효과가 크고, 소액으로도 미국이나 유럽 시장 전체에 간접 투자할 수 있다는 게 가장 큰 장점이었습니다.
지난 30년간 미국 S&P500 지수는 연평균 10%에 가까운 수익률을 기록해 왔습니다. 이 수치가 실감이 나지 않는다면, 복리(Compound Interest) 개념으로 생각해 보시면 좋습니다. 복리란 원금뿐 아니라 이자에도 다시 이자가 붙는 방식으로, 시간이 지날수록 자산이 기하급수적으로 늘어나는 구조를 말합니다. 처음에는 저도 월 소액만 투자하다 보니 복리의 힘을 체감하기 어려웠습니다. 그런데 2~3년이 지나고 나서야 수익률 숫자 뒤에 붙는 금액이 달라지기 시작했고, 그때서야 "아, 이게 복리구나" 싶었습니다.
글로벌 분산 투자에서 고려해 볼 수 있는 대표적인 방법을 정리하면 다음과 같습니다.
- 미국 S&P500 추종 ETF: 미국 대형주 500개에 분산 투자, 장기 우상향 이력이 뚜렷합니다.
- 글로벌 ETF: 미국 외 유럽, 아시아 등 신흥국 시장까지 포함해 지역 분산 효과를 높입니다.
- 채권 ETF: 주식 시장 급락 시 완충 역할을 하는 자산으로, 포트폴리오의 변동성을 낮춥니다.
물론 투자라는 게 항상 위를 향하지는 않습니다. 2020년 팬데믹 초기에 S&P500이 단기간에 30% 넘게 폭락했을 때 멘털을 잡기가 쉽지 않았습니다. 그 경험이 오히려 "장기 투자를 어떻게 버티는가"라는 질문에 진지하게 답할 수 있게 해 준 계기가 되었습니다.
주식과 부동산, 어느 한쪽만 맞다는 말은 위험합니다
주식이 답이다, 부동산이 답이다는 말을 들을 때마다 저는 조금 조심스러워집니다. 두 자산은 성격 자체가 다르기 때문입니다.
주식은 유동성이 높습니다. 유동성이란 자산을 필요할 때 빠르게 현금으로 전환할 수 있는 능력을 말합니다. 주식은 마음만 먹으면 당일에 팔고 현금화할 수 있습니다. 반면 부동산은 실물 자산이라는 점에서 시장이 급락해도 자산 자체가 사라지지 않는다는 안정감이 있습니다. 임대 수익이라는 안정적인 현금 흐름도 만들 수 있고, 레버리지(금융권 대출을 활용해 자기 자본보다 큰 규모의 투자를 하는 것)를 활용하면 초기 자본 대비 높은 투자 규모도 가능합니다.
다만 제가 솔직하게 말하고 싶은 부분이 있습니다. 주식과 부동산의 균형 있는 포트폴리오를 구성하라는 조언은 맞는 말이지만, 자산 가격이 이미 크게 오른 상황에서 사회 초년생이 부동산 시장에 진입하는 건 현실적으로 높은 장벽이 있습니다. 이 점이 간과되는 경우가 많은 것 같아 아쉽습니다. 부동산 투자를 단기간에 시작하기 어렵다면, 리츠(REITs)나 부동산 펀드를 통해 소액으로 간접적으로 참여하는 방법도 충분히 현실적인 대안이 될 수 있습니다.
리츠(REITs)란 Real Estate Investment Trusts의 약자로, 여러 투자자의 자금을 모아 부동산에 투자하고 그 수익을 배당 형태로 돌려주는 금융 상품입니다. 직접 건물을 사지 않아도 부동산 시장의 수익에 참여할 수 있다는 점에서 진입 장벽이 낮습니다.
2024년 기준 가계금융복지조사에 따르면 우리나라 가구의 순자산 중 부동산 비중이 약 76%에 달합니다(출처: 통계청). 이 수치는 한국 가구가 얼마나 부동산에 편중된 자산 구조를 가지고 있는지를 보여주는 동시에, 주식 등 금융 자산으로의 분산이 아직도 갈 길이 멀다는 것을 말해줍니다.
복리 효과, 기다리는 것도 전략입니다
투자를 처음 시작할 때 가장 많이 듣는 말이 "복리의 힘"입니다. 그런데 저도 처음에는 이 말이 잘 와닿지 않았습니다. 매달 소액을 넣어봤자 얼마나 되겠냐는 생각이 솔직히 있었거든요.
그런데 시간이 지나면서 생각이 바뀌었습니다. 복리는 단기간에 극적인 결과를 보여주지 않습니다. 대신 10년, 20년 단위로 보면 그 차이가 상당히 커집니다. 월급의 10%를 꾸준히 S&P500 ETF에 투자한다고 가정하면, 연평균 수익률 7~8%를 기준으로 30년 뒤 원금의 7~8배 수준의 자산이 형성됩니다. 이건 단순한 계산이 아니라, 실제로 많은 장기 투자자들이 경험한 결과입니다.
물론 투자를 "생존 전략"으로만 규정하면서 모두가 반드시 해야 한다고 말하는 시각에는 저도 100% 동의하지 않습니다. 개인마다 리스크 허용 범위가 다르고, 재무 상황도 다릅니다. 장밋빛 수익률만 강조하다 보면 손실을 감당하기 어려운 상황에서도 무리하게 투자에 뛰어드는 경우가 생길 수 있습니다. 투자를 시작하기 전에 자신의 재무 상태와 리스크 허용 범위를 냉철하게 점검하는 과정이 먼저라고 생각합니다.
그 기준 위에서 복리의 힘을 활용하는 것, 그게 제가 경험으로 배운 투자의 올바른 순서입니다.
저는 아직도 투자를 배우는 과정에 있습니다. 처음에 저축만이 정답이라고 믿었던 것처럼, 지금도 모르는 것들이 많습니다. 다만 확실하게 말할 수 있는 건, 한국이라는 시장 안에만 머물기보다 글로벌 시장으로 시야를 넓히고 주식과 부동산의 균형을 맞추며 복리의 힘을 믿고 꾸준히 가는 것, 그게 평범한 사람에게 가장 현실적인 방법이라는 점입니다. 지금 당장 큰 금액이 없어도 괜찮습니다. 지금 자신의 재무 상태를 점검하고, 소액이라도 먼저 시작해 보시길 권합니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 금융 투자 조언이 아닙니다. 투자 결정 전 반드시 본인의 재무 상황에 맞는 전문가 상담을 권장합니다.